数字货币交易的风险控制

2019 年 7 月 11 日，EOS 价格在 24 小时内跌幅超过 30%，Okex 下达数亿资金强平单，币圈一片悲痛。不过，这只是期货交易中很常见的风险，一些简单的风控措施是可以避免的。网上介绍数字货币期货交易风险控制的文章很少，我会尽量多吸点资料。

一、市场风险

1、单风险【风险等级：4星，操作难度：1星】

如果你只投资单一货币，或者单一策略，很容易遭受单一攻击的风险。这种风险可以通过多元化的方式有效降低。

以100万USDT本金为例，我一般分为两种策略，5种币种，假设其他风控措施无效，有爆仓，比如上面的EOS爆仓事件，它的影响对我来说只是EOS单币有问题，很有可能我的总账还是盈利的。

同时，分散投资不仅是为了分散风险，也是为了获得更高的回报。我们很难预测下一个周期哪个币种的利润率最高，所以我们会以去中心化的方式来做。

2、价格剧烈波动导致爆仓【风险等级：4星，操作难度：3星】

价格的快速上涨或下跌，俗称pin-up市场，很容易导致期货账户被清算。通过监控保证金率并自动减仓平仓，可以降低这种风险的影响。我的一些操作经验如下：

我们先说保证金率的算法，因为我们专门处理了保证金率这个参数。我说的保证金率=35，就是说我现在的仓位可以承受35%的价格波动，超过就会被平仓。

(1）每日持仓严格控制，操作线设置在35左右。即当保证金率低于操作线时，不会开仓。那么这个值也是因币种不同而不同，大致根据近2年各币种单日最大波动幅度设定。

(2）保证金率低于25时，需要开始搬砖

(3）当保证金率低于15时，程序启动自动减仓机制，损失一定利润保证本金安全。

(4）如果前面的措施不能防止情况恶化而发生平仓，程序会在平仓后自动启动处理方法。快速锁定损失，防止扩大。

(5）整个过程中有一套监控和报警保证金率的程序数字货币交易时间，当保证金率低于30时，会开始发出不同程度和频率的报警

(6）不要轻易玩小币，小币很容易波动到极限，因为庄家筹码太多，不是交易，而是礼物

3、USDT/USD价格波动风险[风险等级：2星]

7 月 29 日 Tether 和 bitfinex 的听证会引起了人们的恐慌。投资者既担心USDT崩盘对自己的影响，也担心如果不崩盘，他们为崩盘所做的操作带来的损失。

(1）避免直接持有USDT：买入期货，然后对冲。期货是针对美元的，不是USDT。当USDT价格下跌时，账户金额不受影响。

(2）从USDT过去的案例来看，USDT已经跌了15%以上，不过很快就会回升。建议大家不要轻举妄动，有时过段时间我我回来了。

(3）如果你是一个规避风险的人，那就提前换成法币，切记，提前！OTC交易需要找靠谱的合作伙伴，在靠谱的大型交易所平台交易，不要私人交易。

二、流动性风险

交易所或链上出现异常，转账无法转账或转账时间过长

(1）机构要与交易所建立良好的沟通渠道。比如我司在各大交易所都有专门的微信账号管理员，如果转账不及时，可以先处理

(2）在交易所存入一个风险准备金账户，在遇到紧急情况时，利用交易所内部转账的方式预支资金，防止爆仓等。

(3）一些人为操作也会触发这个问题。在更改账户安全设置时，比如秘钥、绑定手机、邮箱等，会触发交易所的风控规则，导致账户内不能在24小时内转账。因此，在更改上述账户信息时，一定要严格控制频率，提前做好准备。

三、操作风险

1、内部人员腐败，转移客户资金

(1）分权，交易者不能有账户转账权限，APIKey只有交易权限，没有转账权限。或者做一个转账白名单，只能在白名单账户里转账。

(2）独立监控系统时刻监控账户金额变化，当金额变化超过10%，或出现转账行为时，会提醒风控。

(3）做好员工安全和法制教育工作

2、在非工作时间，存在人员不值班的风险

(1）最大的风险，程序必须能够自动化处理，包括风险监控、预警、处理、反馈四个阶段。

(2）由于数字货币交易是一年7*24小时开放的，所以需要操作人员轮流去做。我司已经达到了24小时有人值班的状态晚上。

(2）

3、密钥泄露

交易所的秘钥很重要，一定要做好安全防范。

(1）密钥不允许明文存储，密钥不共享到其他地方。

(2）秘钥信息在内部单行传递。在我们公司，只有我和对应的交易员知道这个信息。如果客户发给群，对不起，秘钥会失效并再次更新。

(3）如果交易者或守卫发生变化，则需要更新密钥

(4）常规密钥替换

4、代码更新，发布引起的问题

(1）做好版本管理，灰度上线数字货币交易时间，有问题及时回滚

(2）代码上线前必须经过严格的测试流程，并有测试报告可供查询。程序员和测试双方确认后，才能灰度上线

(3）上线时，人员必须在线观察一个小时左右，发现异常及时处理

(4）交易等数据存档，有问题可追查原因

(5）代码保持固定的运行测试用例周期，防止交易所API更新和部分代码失败

5、交易所 API 风险

(1）API返回值为空，否则有无法访问的风险

6、服务器崩溃

(1）使用市面上好的云服务器，崩溃的概率很小

(2）做一个备份服务器，如果一个失败，可以在短时间内转移到另一台服务器开始工作

7、账户拥有者擅自操作账户的风险

今天的分享就先到这里了。这里有一些低级但非常有效的方法。对于专门从事交易的公司，我们会根据不同的策略在内部定制风控措施。有一些不详细的政策风险应对、客户风险问题等。整个项目是一个非常庞大和复杂的项目。有兴趣可以私聊。

希望以上内容对你有所帮助。