2022 年降准意味着什么？金融监管与金融机构发展分析

降准是什么意思

近期公布的3月份经济金融数据显示，经济下行压力加大。结合全国代表大会提出的“适时使用降准等货币政策工具”的建议，市场呼吁央行降准或降息。 ，甚至有声音称4月15日是最新的政策观察窗口。

从政策操作上看，降准降息的空间还是比较大的。尽管近期中美利差迅速缩小，但10年期美国国债收益率12年来首次“倒挂”。有观点认为，这将阻碍货币政策的整体宽松。但需要强调的是，作为世界第二大经济体央行数字货币2022年落地，中国的货币政策将坚持“内部优先”原则。与其担心中美利差缩小导致跨境资本外流加剧，我国货币政策当前的首要任务是帮助稳定国内经济。

从政策实施的必要性和政策回旋空间来看，近期下调存款准备金率或降息是可行的。虽然有观点认为，我国经济目前面临外防输入性通胀、内防经济下行压力加大的复杂局面，这种情况对货币政策总量工具的使用影响不大，但我国目前正面临需求收缩。除了供给冲击之外，在疫情多地蔓延的情况下央行数字货币2022年落地，预期减弱的问题尤为突出。

如果此时推出具有明显政策宽松信号的全面降准、降息等总量工具，最快的政策传导效应将无法立即拉动有效信贷需求，而将被视为一种与市场的关系。关注同频回响的政策反馈，让市场感受到政策积极及时行动的温暖，提振市场信心。

近日，全国人大常委会决定适时降准。从近年的法律来看，在全国人大常委会提到降准后，央行可能会在2-19天内宣布实施。统计数据显示，自2012年以来的近10年里，央行大多在周五至周日的非交易时段宣布降准，以避免对金融市场造成干扰。

对此，市场人士表示，本次例会降低存款准备金率的目的，是为了推动银行增强信贷投放能力，帮助缓解信贷。同时，会议提出有序鼓励拨备水平较高的大型银行。通过降低拨备率，政策意图也是为了缓解资金压力，提高银行提供信贷的能力和意愿，配合宽松的信贷政策。

目前，中美经济货币政策处于错位期，海外货币政策对国内降准的限制趋紧，相对降息幅度较小。因此，与政策性降息相比，后续降准可能成为国内降准。货币政策的主要驱动力。

当前经济下行压力需要强有力的政策对冲。整体降准力度更大，宽松信号更有意义，有利于缓解市场对政策力度的担忧，引导市场形成一致的宽松预期，加大对实物的大支撑。经济。从数量上看，全面降准可以释放约1-1.2万亿基础货币，稳定资本基本面，为经济复苏提供弹药。如果此次降准全面实施0.5个百分点，并根据金融机构存款余额测算，将释放超额准备金约1-1.2万亿-放贷、结构性货币政策和鼓励大型银行降低拨备率，将为后续实体经济复苏提供充足的弹药。

任泽平表示，此次降准有望全面实施，释放基础货币约1万亿，利好稳增长，利好房市、股市、债市，提振市场信心理论上，公共政策弹药无限，经济走势取决于对冲的力度和节奏，一系列利好政策在路上。

国务院会议强调：“政策措施要及时推进和加强，已经出台的要尽快落实，计划明确的要出台应尽早出台，同时研究制定新方案。”

“稳增长”的关键是房地产软着陆、科学防疫、保市场主体和就业。

预计房地产调控、降准降息、专项债券、科学防疫等一系列稳增长利好政策将陆续出台。

从总量上看，降准降息对冲经济下行风险，提振市场信心。

2022年金融监管和金融机构发展分析

根据中国工商研究院发布的《2022-2027年金融业深度研究及未来发展现状趋势预测报告》统计分析：

中国人民银行近日召开金融稳定工作视频会议，总结2021年金融稳定工作。2022年风险防范仍将是全年金融监管的重要主题。以金融风险防范为重点，金融监管部门将进一步收紧制度层面的壁垒。央行表示，2022年“要完善机制，解决机制要市场化、法治化、常态化”。

会议指出，2021年，金融稳定体系在精准拆弹、改革化解风险、疾病前端治疗、机制补短板等方面取得积极成效。延续去年的基调，风险防范仍将是2022年金融监管的主题之一。据了解，设立金融稳定基金等多项重点政策明确了责任单位和时间表。

数据显示，截至4月8日，各渠道房地产并购融资2251.2亿元，较一个月前增加近1000亿元。资产管理机构也在积极参与房地产企业的风险缓释。东方资产、长城资产近日宣布，获得100亿元金融债的批发发行，将用于房地产企业优质项目的风险化解和处置。

在政策层面，一方面防范化解风险，另一方面积极出台扶持政策，推动房地产业向新发展模式转变。进一步加大对保障性租赁住房建设和经营的金融支持力度，落实保障性租赁住房项目贷款不纳入房地产贷款集中管理等多项制度。

根据各金融监管部门发布的政策信号，今年的政策将继续加大降低金融机构风险的力度，推进中小银行改革。对于房地产行业，金融机构也在政策支持下积极开展救助措施。中国指数研究院最新统计数据显示，房地产并购多渠道融资额已超过2000亿元。

在加快实施金融稳定担保基金的同时，银保监会还牵头修订了《保险担保资金管理办法》和《担保资金管理办法》为信托业。据悉，银保监会目前正在认真研究各方反馈意见，上述两项措施将在进一步修订完善后适时发布。

未来行业市场发展前景和投资机会在哪里？更具体的行业详情请点击查看中研普华产业研究院发布的《2022-2027年金融行业深度研究及未来发展现状趋势预测报告》。